特别股殖利率上看6% 优于高收债

2018年03月12日 04:10 工商时报

吕清郎/台北报导

欧美股市震灾、美债殖利率高升后,市场增添不确定因素,所幸今年美国升息讯号明确,股市多头格局续行,资金对于受惠股市行情、又能提供固定收益的特别股兴起热议,加上特别股近2年稀有度提高,估计今年将面临供不应求的状况。

看准特别股进场良机,富兰克林华美特别股收益基金将于3月26日开募,提供累积型与配息型的弹性选择,採新台币、美元、人民币、南非币多元计价,特别新增后收NB级别,由第一银行担任保管机构,可趁势参与利多时机。

法人指出,目前特别股殖利率达6.1%,优于高收益债在内的各主要债种,吸金力持续,随景气扩张及金融监管松绑趋势,企业发行特别股以强化资本结构的需求降低,造成特别股限量发行并连续两年下滑,但需求量仍持续攀升,对票面价格形成有利支撑,使特别股成为市场热门议题。

财富管理专家分析,有别于国内已发行3檔特别股基金,布局策略高度追踪标普美国特别股指数;富兰克林华美特别股收益基金布局的產业配置不过度追随指数、资產配置多元分散,并将税率因素纳入投资决策,以三大优势打造高息商品新选择。

富兰克林华美特别股收益基金拟任经理人余冠廷表示,基金布局首要「重机会」,除金融外,适当布局非金融业,多元化增强攻击力;优势二为「重收益」,投资决策纳入税后收益考量,以追求最佳报酬。

至于优势三为「重管理」,藉核心与战术配置,因应景气调整,核心部位以大型蓝筹企业、利基型企业为主,看好特别股息配发能力强公司,作为相对稳定收益来源,战术配置聚焦被市场低估企业,争取超额报酬。

余冠廷指出,目前全球股市仍看好,在股市高檔下追求收益是最大考验,过去五年若在股票投资部位纳入特别股,风险报酬比从1.68%升至1.84%,年均最大跌幅从7.9%降至5.8%,显示布局特别股后,有效提升投资效率,建议纳入特股基金资產组合,掌握第一季末进场时机。

(工商时报)

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